Pengaruh Leverage dan Likuiditas terhadap Return Saham pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Sari

Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh leverage yang diukur dengan Debt to Equity Ratio (DER) dan likuiditas yang diukur dengan Loan to Deposit Ratio (LDR) terhadap return saham pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2022-2024. Jenis penelitian ini adalah penelitian kuantitatif dengan pendekatan kausal komparatif. Teknik pengumpulan data menggunakan data sekunder berupa laporan keuangan dan laporan tahunan perusahaan yang diperoleh melalui situs resmi BEI dan situs resmi perusahaan terkait. Teknik analisis data yang digunakan meliputi statistik deskriptif, uji asumsi klasik, analisis regresi linear berganda, serta uji hipotesis dengan bantuan perangkat lunak SPSS. Hasil penelitian menunjukkan bahwa: (1) Debt to Equity Ratio berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return saham; (2) Loan to Deposit Ratio berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return saham; (3) secara simultan DER dan LDR berpengaruh signifikan terhadap return saham pada perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI. Koefisien determinasi menunjukkan bahwa variasi return saham dapat dijelaskan oleh variabel DER dan LDR sebesar 15,6%, sedangkan sisanya sebesar 84,4% dijelaskan oleh faktor lain di luar model penelitian ini.

The objective of this study is to analyze the effect of leverage, measured by the Debt to Equity Ratio (DER), and liquidity, measured by the Loan to Deposit Ratio (LDR), on stock returns in banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the period 2022-2024. This is a quantitative study using a causal-comparative approach. Data collection utilized secondary data in the form of financial statements and annual reports obtained from the official website of the BEI and the respective companies’ official websites. Data analysis techniques included descriptive statistics, classical assumption tests, multiple linear regression analysis, and hypothesis testing using SPSS software. The results of the study indicate that: (1) the Debt to Equity Ratio has a negative and significant effect on stock returns; (2) the Loan to Deposit Ratio has a negative and significant effect on stock returns; (3) simultaneously, both DER and LDR have a significant effect on stock returns for banking companies listed on the IDX. The coefficient of determination indicates that 15.6% of the variation in stock returns can be explained by the DER and LDR variables, while the remaining 84.4% is explained by other factors outside the scope of this study.