Efektivitas Perencanaan Pajak dalam Meningkatkan Nilai Perusahaan: Pendekatan Literature Review

Nadhiyah Putri Wahdana

Sari


Perencanaan pajak merupakan salah satu strategi keuangan yang lazim digunakan perusahaan untuk mengefisienkan beban perpajakan secara legal. Artikel ini menyajikan kajian literatur (literature review) terhadap 10 penelitian empiris yang diterbitkan antara tahun 2020 hingga 2026, guna mengkaji seberapa efektif perencanaan pajak dalam meningkatkan nilai perusahaan. Kajian dilakukan dengan menelaah berbagai studi yang menggunakan proksi nilai perusahaan berupa Tobin's Q, Price-to-Book Value (PBV), dan indikator kinerja keuangan lainnya. Hasil kajian secara umum mengindikasikan bahwa perencanaan pajak yang terkelola dengan baik dan proporsional berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan. Namun, efektivitas tersebut dimoderasi oleh kualitas tata kelola perusahaan (Good Corporate Governance/GCG), tingkat pengungkapan Corporate Social Responsibility (CSR), struktur kepemilikan, serta kondisi asimetri informasi. Agresivitas pajak yang berlebihan justru berpotensi menurunkan nilai perusahaan akibat meningkatnya risiko reputasi dan biaya keagenan. Kajian ini memberikan kontribusi berupa peta temuan empiris terkini yang bermanfaat bagi manajemen perusahaan, regulator perpajakan, dan investor.

Teks Lengkap:

PDF

Referensi


Chen, X., Chen, Y., & Cheng, Q. (2021). Tax avoidance and firm value: Evidence from China's A-Share market. Journal of Financial Economics, 142(3), 1184–1208. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2021.04.021

Chung, K. H., & Pruitt, S. W. (1994). A simple approximation of Tobin's q. Financial Management, 23(3), 70–74. https://doi.org/10.2307/3665623

Cooper, H. M. (1988). Organizing knowledge syntheses: A taxonomy of literature reviews. Knowledge in Society, 1(1), 104–126. https://doi.org/10.1007/BF03177550

Creswell, J. W. (2014). Research design: Qualitative, quantitative, and mixed methods approaches (4th ed.). Sage Publications.

Desai, M. A., & Dharmapala, D. (2006). Corporate tax avoidance and high-powered incentives. Journal of Financial Economics, 79(1), 145–179. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2005.02.002

Desai, M. A., & Dharmapala, D. (2009). Corporate tax avoidance and firm value. Review of Economics and Statistics, 91(3), 537–546. https://doi.org/10.1162/rest.91.3.537

Direktorat Jenderal Pajak. (2022). Laporan tahunan Direktorat Jenderal Pajak 2022. Kementerian Keuangan Republik Indonesia.

Fernandez, R., & Gomez, L. (2025). Tax aggressiveness and firm value in Latin America: The role of institutional quality. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 58, 100612. https://doi.org/10.1016/j.intaccaudtax.2024.100612

Hanlon, M., & Heitzman, S. (2022). A review of tax research: Tax avoidance and firm performance. Journal of Accounting and Economics, 74(1), 101–143. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2022.101462

Huang, T., & Chen, W. (2024). Corporate tax avoidance and minority shareholder wealth: Evidence from East Asia. Pacific-Basin Finance Journal, 84, 102287. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2024.102287

Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X

Kumar, R., & Singh, P. (2023). Corporate tax planning and firm valuation: Emerging market evidence. Emerging Markets Finance and Trade, 59(5), 1423–1441. https://doi.org/10.1080/1540496X.2022.2150317

Lanis, R., & Richardson, G. (2015). Is corporate tax avoidance a CSR issue? Accounting & Finance, 55(2), 411–439. https://doi.org/10.1111/acfi.12058

Lestari, D., & Putri, R. A. (2023). Pengaruh book tax difference dan tax planning terhadap nilai perusahaan dengan profitabilitas sebagai variabel mediasi. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 20(1), 55–74. https://doi.org/10.21002/jaki.2023.04

Maulana, F., & Prasetyo, B. (2023). Tax aggressiveness, CSR, dan nilai perusahaan pada sektor manufaktur BEI. Jurnal Akuntansi dan Bisnis, 23(2), 145–163. https://doi.org/10.20961/jab.v23i2.80712

Nugraha, B. A., & Firmansyah, A. (2024). Perencanaan pajak, ukuran perusahaan, dan nilai perusahaan pada sektor keuangan IDX. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan, 12(2), 189–208. https://doi.org/10.17509/jrak.v12i2.65412

OECD. (2023). Tax challenges arising from the digitalisation of the economy – Global anti-base erosion model rules (Pillar Two): Commentary. OECD Publishing. https://doi.org/10.1787/782bac33-en

Oktaviani, R. M., Novaria, R., & Susanti, T. (2022). Tax avoidance, kualitas laba, dan nilai perusahaan pada emiten sektor konsumer. Jurnal Riset Akuntansi dan Perpajakan, 9(1), 38–54. https://doi.org/10.35838/jrap.v9i1.2014

Patel, N., & Mehta, S. (2025). Sustainable tax planning and long-term firm value: Evidence from ESG-integrated firms. Journal of Cleaner Production, 415, 137892. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2024.137892

Pohan, C. A. (2021). Manajemen perpajakan: Strategi perencanaan pajak dan bisnis (Edisi revisi). Gramedia Pustaka Utama.

Prasetyo, A. B., & Meiranto, W. (2020). Pengaruh tax planning terhadap nilai perusahaan dengan GCG sebagai variabel moderasi pada perusahaan manufaktur BEI 2015–2019. Diponegoro Journal of Accounting, 9(4), 1–12. https://doi.org/10.14710/dja.v9i4.30124

Rahman, A., & Dewi, S. (2024). Tax planning, ESG disclosure, dan nilai perusahaan: Studi pada perusahaan publik Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Keuangan, 8(1), 77–96. https://doi.org/10.24034/j25485024.y2024.v8.i1.5621

Rahayu, N., & Sari, M. (2023). Pengaruh perencanaan pajak terhadap nilai perusahaan dengan leverage dan ukuran perusahaan sebagai variabel kontrol. Jurnal Akuntansi Trisakti, 10(1), 101–118. https://doi.org/10.25105/jat.v10i1.15832

Santoso, H., & Kurniawan, D. (2022). Perencanaan pajak dan nilai perusahaan: Bukti dari sektor perbankan Indonesia. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 26(2), 312–329. https://doi.org/10.26905/jkdp.v26i2.7841

Sari, D. K., & Wahyudi, I. (2021). Agresivitas pajak, nilai perusahaan, dan peran moderasi kepemilikan institusional. Jurnal Akuntansi Multiparadigma, 12(2), 380–397. https://doi.org/10.21776/ub.jamal.2021.12.2.22

Suchman, M. C. (1995). Managing legitimacy: Strategic and institutional approaches. Academy of Management Review, 20(3), 571–610. https://doi.org/10.2307/258788

Torraco, R. J. (2005). Writing integrative literature reviews: Guidelines and examples. Human Resource Development Review, 4(3), 356–367. https://doi.org/10.1177/1534484305278283

Wijaya, M., & Fitri, A. (2022). Tax planning, CSR disclosure, dan nilai perusahaan: Studi pada sektor pertambangan Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 25(1), 67–88. https://doi.org/10.24914/jeb.v25i1.4812

Winata, F., & Haryanto, M. (2021). Pengaruh tax avoidance dan GCG terhadap nilai perusahaan di BEI. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 6(1), 58–75. https://doi.org/10.23887/jia.v6i1.28941

Zhang, L., & Liu, H. (2024). Tax avoidance, information asymmetry, and firm value: Cross-country analysis. International Journal of Finance & Economics, 29(2), 1876–1895. https://doi.org/10.1002/ijfe.2787




DOI: https://doi.org/10.37531/bijac.v7i1.12014

Refbacks

  • Saat ini tidak ada refbacks.


Lisensi Creative Commons
Ciptaan disebarluaskan di bawah Lisensi Creative Commons Atribusi-BerbagiSerupa 4.0 Internasional
Web Analytics View My Stats
Alamat Penerbit / Pengelola : Jl. Meranti Raya No.1, Pandang, Panakkukang, Kota Makassar, Sulawesi Selatan 90231, Indonesia