Analisis Perbandingan Abnormal Return dan Trading Volume Activity Sebelum dan Sesudah Diberlakukannya Penghapusan Aturan PPNBM di Indonesia
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk melihat perbedaan abnormal return dan trading volume activity sebelum dan sesudah pengumuman pertama penghapusan PPnBM oleh Menteri Koordinator Bidang Perekonomian, dan pengumuman kedua perpanjangan PPnBM oleh Wakil Menteri Keuangan. Metode yang digunakan dalam penelitian ini yaitu event study dengan teknik abnormal return dan trading volume activity, data yang digunakan yaitu menggunakan data sekunder dengan pengumpulan data secara time-series, serta jendela peristiwa yang digunakan pada penelitian ini yaitu 11 hari dengan 5 hari sebelum pengumuman da 5 hari sesudah pengumuman. Hasil penelitian ini yaitu tidak terdapat perbedaan abnormal return dan trading volume activity sebelum dan sesudah pengumuman pertama oleh Menteri Koordinator Bidang Perekonomian dan pengumuman kedua oleh Wakil Menteri Keuangan, selanjutnya yaitu tidak terdapat perbedaan average abnormal return baik pada pengumuman pertama maupun pada pengumuman kedua.
Kata kunci: abnormal return, trading volume activity, event study
Abstract
This study aims to see the difference between abnormal returns and trading volume activity before and after the first announcement of PPnBM abolition by the Coordinating Minister for Economic Affairs, and the second announcement of PPnBM extension by the Deputy Minister of Finance. The method used in this study is an event study with abnormal return techniques and trading volume activity, the data used is using secondary data with time-series data collection, and the event window used in this study is 11 days with 5 days before the announcement and 5 days after announcement. The results of this study are that there is no difference in abnormal returns and trading volume activity before and after the first announcement by the Coordinating Minister for the Economy and the second announcement by the Deputy Minister of Finance, then there is no difference in average abnormal return in both the first and second announcements.
Keywords: abnormal return, tradinng volume activity, event study
Full Text:
Download PDFReferences
cnbcindonesia.com. (2021a). Ada Relaksasi PPnBM Mobil, Saham Otomotif Melesat. https://www.cnbcindonesia.com/market/20210215093347-17-223286/ada-relaksasi-ppnbm-mobil-saham-otomotif-melesat. Diakses pada 15 September 2021
cnbcindonesia.com. (2021b). Parah! Penjualan Mobil Drop 90%, Saham Otomotif Malah Naik. https://www.cnbcindonesia.com/market/20200518100020-17-159147/parah-penjualan-mobil-drop-90-saham-otomotif-malah-naik. Diakses pada 15 September 2021
Fama, E. F. (1970). Efficient market: A review of theory and empirical work. Journal of Finance, 25 (2).
Fahmi, I. (2015b). Pengantar Teori Portofolio Dan Analisis Investasi (S. Idris (ed.)). Alfabeta.
Harjito, D. A., & Martono. (2014). Manajemen Keuangan. Ekonosia. Kampus Fakultas Ekonomi Islam Indonesia.
Hartono, J. (2017). Teori Portofolio Dan Analisis Investasi (10th ed.). BPFE.
kemenkeu.go.id. (2021). Insentif PPnBM Diperpanjang, Wamenkeu: Silakan Nikmati Sampai Dengan Desember 2021. https://www.kemenkeu.go.id/publikasi/berita/insentif-ppnbm-diperpanjang-wamenkeu-silakan-nikmati-sampai-dengan-desember-2021/. Diakses pada 17 Oktober 2021
Samsul, M. (2015). Pasar Modal dan Manajemen Portofolio (2nd ed.). Erlangga.
setkab.go.id. (2021a). Menko Perekonomian: Relaksasi PPnBM Geliatkan Industri Otomotif dan Ekonomi Nasional. https://setkab.go.id/menko-perekonomian-relaksasi-ppnbm-geliatkan-industri-otomotif-dan-ekonomi-nasional/. Diakses pada 24 Oktober 2021
setkab.go.id. (2021b). Perketat Aturan Perjalanan, Satgas COVID-19 Terbitkan Adendum SE 13 Tahun 2021. https://setkab.go.id/perketat-aturan-perjalanan-satgas-covid-19-terbitkan-adendum-se-13-tahun-2021/. Diakses pada 28 September 2021.
Sugiyono. (2017a). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Alfabeta, CV.
Tandelilin, E. (2017). Portofolio dan Investasi Teori Aplikasi. Kanisius.
Waisnawa, I. P. G. B. (2015). Analisis Reaksi Pasar Atas Pengumuman Stock Split Oleh PT. Japfa Comfeed Indonesia Tbk. Tahun 2013. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB
DOI: https://doi.org/10.37531/sejaman.v5i1.1752
Refbacks
- There are currently no refbacks.
